盛金证券全球热潮！投资港股半导体芯片，终于有了高纯的ETF新品

英伟达最新市值突破5万亿美元了，远远超过了它的BATMMAAN小伙伴们...

为什么英伟达这么厉害？主要源于全球科技巨头资本开支的大幅增长。本轮由AI驱动的资本开支热潮是支撑美股近年来牛市的核心动力，而这也带动了全球半导体关联行业的增长。

🎯科技巨头持续加大资本开支

看下资本开支，昨天三家巨头发布了最新季财报，资本开支指引如下：

谷歌母公司字母表将2025年资本支出指引从850亿美元上调至910-930亿美元，并预告2026年将有“显著增加”。其云业务积压订单环比增长46%，达到1550亿美元，凸显了未来需求的确定性。

微软刚结束的财季资本支出达349亿美元，同比+74%，远超市场预期的300亿美元，并指引下一财季（FY26Q1）超过300亿美元，年化后有望达到1200亿美元规模。

Meta将2025年资本开支指引区间从660-720亿美元上调至700-720亿美元，并预测2026年的美元增长将“明显大于”2025年。

巨头们的天量投资是基于对AI市场未来的极度看好，英伟达指引到本十年末，全球AI基础设施支出将达到3-4万亿美元。摩根士丹利也预计，到2030年AI基础设施市场规模可能达到3至5万亿美元。这为半导体行业描绘了一个巨大的长期增长蓝图。

🎯AI需求引爆存储芯片“超级周期”

关于半导体，还有一件大事，存储的“超级周期”来了！

前不久，三星和SK海力士与OpenAI签署了“星际之门”AI数据中心项目的芯片供应初步协议。该项目每月DRAM晶圆需求高达90万片，是目前全球HBM产能的两倍多，锁定了长期增长预期。

此外，全球存储芯片价格暴涨。2025年Q3，服务器用DRAM价格同比上涨171.8%，DDR5内存条近一个月涨幅超50%，部分产品价格甚至翻倍，直接增厚相关厂商利润。

三大存储厂商（三星、SK海力士、美光）将传统DDR4产能压缩至20%以下，集中资源生产利润更高的HBM和DDR5，导致中低端产品供应紧张，加剧涨价。近期，几家公司股价表现也同样非常强势，均创下历史新高。

🎯港股信息技术ETF：聚焦港股半导体芯片

全球半导体投资热潮带动，中国方面政策强力助推，国产芯片产业迎来决定性突破期。“十五五”规划建议全文近日公布，强调采取超常规措施，全链条推动集成电路等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。

在以上大背景下，华宝基金重磅推出港股信息技术ETF（159131），作为全市场首只跟踪中证港股通信息技术综合指数的ETF，填补了国内市场上“高纯度”港股芯片主题ETF的空白，并支持T+0交易。

该指数由属于信息技术产业的41只港股硬科技公司构成成分股组合，行业结构呈现“70%硬件+30%软件”特点。消费电子、半导体、计算机软件权重占比分别为41.53%、29.79%、27.79%。

从盈利预测来看，该指数成分股前三季、全年业绩高增长可期，重点权重股小米集团、中芯国际、金蝶国际、联想集团等净利润大幅高增。

从指数回报来看，2022年12月30日至2025年9月30日期间，港股通信息C指数累计涨幅达110.93%，显著超越恒生科技、港股通互联网、港股通科技等港股科技类指数。

🎯中美会晤，半导体投资影响几何？

港股半导体板块近来表现亮眼，港股信息技术ETF标的指数港股通信息C成分股中，今年以来涨幅前三均为半导体板块相关公司，华虹半导体、上海复旦、英诺赛科。指数第一大成分股中芯国际当年涨幅143%+，同样可观。高盛于9月29日发布报告，看好华虹半导体前景，因公司正逐步转向40nm/28nm制程及扩大产能。该行上调华虹半导体目标价13%至87元，相当于预测2028年市盈率51.5倍。